Setiap komponen IPM distandardisasi dengan nilai minimum dan maksimum sebelum digunakan untuk menghitung IPM. Rumus yang digunakan sebagai berikut.
Indeks Kesehatan dihitung berdasarkan angka harapan hidup sejak seseorang dilahirkan dengan mempertimbangkan angka harapan hidup terendah dan tertinggi. Secara matematik dapat ditulis sebagai berikut.
Angka Harapan Hidup, bersumber/berpatokan kepada proyeksi penduduk tahun 2010 - 2035. Data yang dibutuhkan berupa estimasi rata-rata jumlah anak lahir hidup pada tahun penghitungan dan estimasi rata-rata jumlah anak masih hidup pada tahun penghitungan.
Dimensi Pendidikan
Indeks Pendidikan, dihitung berdasarkan dua komponen yaitu indeks harapan lama sekolah dan indeks rata-rata lama bersekolah. Rumus untuk mendapatkan angka tersebut adalah
Indeks Harapan Lama Sekolah diperoleh dengan cara membandingkan angka harapan lama sekolah hasil perhitungan di suatu daerah yang terendah dan tertinggi. Sedangkan Indeks Rata-rata lama sekolah diperoleh dengan cara membandingkan angka rata-rata lama sekolah hasil perhitungan di suatu daerah yang terendah dan tertinggi.
Dimensi Pengeluaran
Indeks Pengeluaran, merupakan pengeluaran per kapita yang disesuaikan ditentukan dari nilai pengeluaran per kapita dan paritas daya beli
Menghitung IPM
IPM dihitung sebagai rata-rata geometrik dari indeks kesehatan, pendidikan, dan pengeluaran.